光大证券：关注流动性的空间、方向、节奏申万宏源证券：二季度经济改善可期招商证券：如何优选赛道？国泰君安证券：把握低估值边际修复，关注供给效率提升1、光大证券：关注流动性的空间、方向、节奏
宏观杠杆率已经回落至政策合意水平，对本轮宽信用形成的制约相对有限。企业、居民以及政府部门预计分别拉动社融增速5.8、2.7、2.3个百分点，全年社融增速有望达到10.6%-11.0%，呈现倒U型走势。
2、申万宏源证券：二季度经济改善可期
展望二季度，尽管财政支出可能推升政府消费形成一定稳增长效果，但更可持续改善。需期待疫情尽快得到控制以放松服务和可选商品消费的约束，此外2月以来各地因城施策促进地产需求更好释放，其效果也将决定二季度经济改善的成色。3月出口数据公布后市场预期或将有所改善。
3、招商证券：如何优选赛道？
根据公司指标体系跟踪打分，打分靠前的赛道为：储能、CXO、光伏、半导体国产替代、绿电，建议投资者重点关注。
储能：十四五新型储能发展实施方案发布，国内强配去年下半年加速，独立储能今年加速，对成本上升敏感度低，近期机构资金净买入明显。
光伏：今年有望成为放量元年。
半导体：能源转型下功率半导体需求旺盛，近期盈利预测上调明显，机构资金净买入。
4、国泰君安证券：把握低估值边际修复，关注供给效率提升
消费的产业周期进入到供应链提效与优质供给创造需求的阶段，具体到零售行业，更应当关注的产业趋势是供应链精细化管理带来的效率提升，以及优质供给驱动的新需求。
投资逻辑：1）国潮崛起带来的国产品牌发展的黄金时代，黄金珠宝板块受益；2）低估值百货等传统零售基本面改善带来的估值修复；3）交易冲击后电商互联网平台估值修复。
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（记者易建涛）
（编辑何菲）
